资产证券化推动小额贷款!

作者:云贷365 时间:2017-04-27

如今的时代,传统的银行贷款模式已经不能够满足小微企业对于贷款的旺盛需求了,因为小微企业需要的是快捷的、无担保、无抵押等贷款平台,所以,互联网金融信贷业务已经成为了新的时代高潮。在过去几年,敦煌网、阿里巴巴、京东商城、网盛生意宝、慧聪网以及苏宁6家电商企业陆陆续续试水小额贷款领域。如今,阿里巴巴再次携手资产证券向互联网小贷领域进军,小额贷款的前景和利润正在吸引着越来越多的电商企业。

很早之前,深圳证券交易所发布公告,由东方证券资产管理有限公司和阿里小微信贷合作推出的“东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划”正式获得证监会批准。在电商分析师李成东看来,阿里巴巴涉足资产证券化的重要意义就在于提高资金流动性。

而小贷对于平台供应链和生态所起的黏着作用,正在推动着电商平台在该领域的加速布局,但是来自平台销售增长和贷风险把控的不确定性是否会迎来新的挑战?

资产证券化扩大资金池

业界普遍认为,阿里小贷推行资产证券化是为了扩大资金池规模,从而可以进一步释放其小微企业的服务能力。

目前,浙江阿里小贷和重庆阿里小贷公司的注册资本总计16亿元,据阿里小微金融向南都提供的资料显示,截止今年2季度末,阿里小贷已经为32万家以上在电商平台上的个人创业者与小微企业提供了贷款,贷款总额超过一千亿。

然而,虽然资金规模很大,但是在电商平台上有那么多的小微企业需要贷款,所以仍然是“僧多粥少”。 根据银监会颁布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》,小额贷款公司从银行融入资金的余额不得超过资本净额的50%。尽管重庆、浙江都将阿里巴巴的融资上限提高到了100%,但是阿里小贷的贷款资金依然只有32亿元。

据从事小贷的业内人士向南都记者透露,2012年重庆阿里小贷曾经尝试过信托计划,但是因为其私募性质,导致融资规模依然受到限制,现在阿里打通了解决资金来源的最佳渠道-资产证券化。

此项“东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划”,是阿里小微信贷将旗下小贷公司的小额贷款资产组合出售给东证资管,并凭着这样的贷款组合为基础,向投资者发行证券。南都记者查阅公告发现,本次获批的是东证资管-阿里巴巴1 -10号专项资产管理计划,每项专项计划募集资金规模为2亿-5亿,总资金规模在20亿-50亿之间。

高流通性、可进行大规模融资、资产证券化、公募性质,这些意味着个人创业者和小微企业将间接获得市场的融资支持。“对于苏宁、腾讯、京东这类正在准备或者已经进入小额贷款领域的电商,同样会存在贷款资金来源问题,资产证券化有可能成为互联网金融的下一个热点。”

小贷争夺战硝烟弥漫

据银监会数据显示,目前中国小微企业创造的GDP占比为60%,获得的信贷支持却只有20%,而小额贷款的利率往往要比银行基准利率高出三四倍。正因为传统信贷模式存在成本高、贷款难的现象,所以让阿里巴巴、京东、苏宁等电商巨头有了可以进入互联网小额信贷领域攻城略地的绝佳商机。

电商向金融业进军,很闲人带来了新的业务增长点。电商分析师李成东在接受南都记者采访时表示,电商为商户提供的小额贷款利率将会为电商带来新的高额利润。

据公开资料显示,2012720日,阿里金融已经实现100万元的单日利息收入,以此计算,在一年中阿里金融的利息收入将达到3.65亿元。而据阿里小微金融的数据显示,截至今年2季度末,阿里小微信贷的贷款不良率为0.87%,信用贷款为0.06%,订单贷款日利率为0.05%,支持以日计息,随借随还(云贷365电商贷款)。在20169月,马云就透露过重新构建阿里巴巴“金融、数据、平台”三大业务的野心,而小额信贷将连通电商“金融、数据、平台”的良性互动。一方面,小额贷款等金融服务将进一步提高商户对平台的粘着性。另一方面,平台产生交易及诚信记录等数据,为小额贷款提供授信凭证。

随着电商巨头纷纷在未来规划中强调金融业务,“小贷蛋糕”的抢食越来越激烈。阿里巴巴和苏宁都已经拿到开展独立贷款广告材料业务的拍照,采用的是由旗下独立子公司直接放贷的模式。从去年底,京东开始向供应商推荐旗下的供应链金融服务,和另外几家主要采和银行合作的方式,提供平台数据给金融机构作为信贷发放参考依据。

伴随着资产证券化的推动,互联网金融信贷业务将快速成为各大电商平台的掘金热点。但从事小贷的业内人士分析到,未来互联网的小贷仍然会在两个方面面临挑战,一是互联网的小额贷款目前主要采用的是标准和订单两个放贷标准,伴随着资产证券化将放贷能力加速提高,信贷规模放大的同时是否会提高违约风险;二是在互联网的小额贷款和电商平台的增长密切相关的基础上,未来电商平台的销售是否还能够维持高速增长,这都是需要考虑的因素。

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